急変相場とサヤの動きの関係

今日のコラムは、サヤ取り関連で。
　
ボラティリティの高い相場が続いていますが
こんな相場でも、サヤ取りの安定度は変わらずです。
　
特に、こういう相場だからこそ
サヤ取りの安定性が際立って見えてきます。
　
　
サヤ取りは、安定はしていますが
相場の変動幅に応じて、サヤの振幅も大きくなる可能性があります。
　
実際、ボラティリティが大きい相場になると
全体の相関係数の値が下落します。
　
つまりは、相関性が失われるペアが増えるということです。
　
　
ペアの内容を分析すると
　
・同業種
・異業種
　
で、特に大きな差が生まれています。
　
　
同業種の場合は、ボラティリティが高い相場でも
ある程度同じ動きをするものです。
　
　
一方で、異業種の場合は、相関性が失われやすく
相場変動に合わせて、サヤの変動も大きく出やすくなります。
　
　
　
サヤ取りといっても、組み合わせによっては
相場変動を全て吸収することはできずに、サヤに動きが出ます。
　
とにかく安定性を期待したいということであれば
同業種の組み合わせが、安定したサヤの動きになるでしょう。
　
　
　
それでも、サヤ取りの安定度は、今でも健在です。
　
多少の相関性が崩れるのは仕方ありませんが
それでも大けがしないで投資できるというのは
大きなメリットになります。

2015年8月31日

---

ブログランキングに参加しています。記事を読んでいただいたら、下のバナーをポチッとご協力お願いします。
株式投資 ブログランキング

• 急変相場とサヤの動きの関係