ローリスク サヤ取り投資法

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6月

6月, 2012

ダウンサイドリスクを見極める

2012年6月15日

金曜日を迎えました。

体調もかなり良くなってきましたが、明日病院に行こうと思います。
長引かせないように、早いうちに回復させておきたいですからね。

サヤ取りを含めて、2つほどセミナーの場所確保ができました。

今週末には、御連絡したいと思いますので
楽しみにお待ちいただければと思います。

■ ダウンサイドリスクを見極める

昨日はリスクについての話をしましたが
投資する以上、儲けたいと思うのが人情です。

ただ、残念ながら投資の世界は甘くはない。
おいしい話ほど、裏があると思った方が良いです。

儲かりそうな投資話だったりすると
良い面だけを強調してしまう傾向があります。

まあ、良い面そのものは間違いではなかったりするのですが
損失する場合の事も考えておかなければ行けません。

これが「ダウンサイドリスク」です。

良い面だけを見て、悪い面を見過ごしてしまう事がありますが
きちんと頭を働かせて、悪い面も考える必要があります。

どういうリスクがあるのか？というのは
自分で見極めないと行けないところもありますので
良い面は色々と説明してくれると思いますが
悪い面を見つけられるように、日頃から訓練しておくがいいと思います。

投資は、最後まで自己責任ですからね。

サヤ取り投資のダウンサイドリスクを挙げるとすれば

・手数料が倍かかる
・大きく損失も出ないけど、大きく利益も出せない
・資金が少ないと手数料倒れする可能性がある

あたりが大きなところでしょうか。

理論的に、サヤ取りは説明しやすいのですが
ダウンサイドリスクも評価した上で、投資判断をしてきましょう。

■■　世界市況の様子　■■

14日のアメリカ市場ですが
昨晩発表された、新規失業保険申請件数が予想を上回り
雇用状況が悪化している数字が示されました。

ただ、消費者物価指数(CPI)は0.3%低下したため
QE3に向けての条件が整ってきたのではないか？
という見方がされています。

また、ギリシャの再選挙が今週末に控えていますが
再選挙の結果で市場が混乱する場合は、
強調して行動する用意があると述べ
市場の安心感を誘っています。

14日のダウ平均の終値は、155ドル高の12,651ドルと
大きく上昇しての引けとなっています。

為替相場は、今日も安定した動きになっています。

さあ、いよいよ今週末はギリシャの再選挙ですが
どういう結果になるのか、世界がかたずを飲んで見守っています。

■■　日本市況の様子　■■

週末の日本市場は、ほぼ横ばいの動きとなりました。

前日のアメリカ市場が高かったことを受けて
寄り付き直後は高く始まりましたが
その後は、徐々に値を消す形となりました。

ギリシャ再選挙を前に、積極的な行動が控えられ
今日もかなりレンジの狭い取引となりました。

日経平均株価の終値は、前日比変わらずの8,569円でした。

また、今日は日銀の金融政策決定会合がありましたが
予想通り、新たな金融緩和策は出てきませんでした。
ETFの買い入れ枠の増額もなしです。
まあ、妥当な判断ではないかと思います。

来週は、ギリシャの結果が出ていますし
FOMCやG20などのイベントが並んでいます。

まずは、月曜日の寄り付きがどういう相場になるかですが
どちらに転んでも、大きな動きがあるのではないかと踏んでいます。

為替市場も大きく動きそうですので
ポジション持っている人は、一旦整理したほうが懸命です。

■■　今日のピックアップ　■■

今日のピックアップですが、ルネサンスエレクトロニクスを取り上げます。

先だって報道されたようですが、
業績が悪化しているルネサンスエレクトロニクスに対して
NECと日立製作所と三菱電機の3社が支援する方向と伝わっています。

これに加えて、メガバンクから1000億円の融資と合わせて
経営再建を支援していく方向のようです。
（まだ、確定された情報は出ておりません）

製造業全体への悪影響を懸念したもので
特定の事業に集中させることで再建可能と見ているようです。

今までは、追加の投資には消極的な姿勢でしたが
つぶせないという判断に傾いているようです。

日本の半導体事業は、重要な産業ではありますが
かなりの苦境に立たされています。
エルピーダメモリしかりです。

人員削減の規模も、12,000人と伝わっており
金融支援が得られたとしても、再建は容易ではありません。

日本らしさを打ち出せるかどうかが
生き残りを賭けたポイントになってくると思います。

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■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/29 寄り仕掛け ==> 6/15 寄り決済]

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 597 -2.93%
買 5803 フジクラ 213 239 12.21%
利益率 9.28%

今日の寄り付きにて決済しました。

寄り付きで、かなりサヤが動いたようで
利益率も大幅にアップして決済できました！！

久しぶりに大きく取れて、純粋に嬉しいです。

■■　編集後記　■■

サヤ取り公開ペアは、これでポジションなしです。

全体的に、日経平均株価の動きも落ち着いて来たため
サヤの動きも安定してきているように思います。

大きくサヤが開いたものは、戻りも早いかもしれませんので
来週の選挙後あたりから、狙い目になる可能性があります。

新規ペアは、いずれにしても、選挙が終わってからです。
来週には、新たなポジションを入れて行きたいと思います。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、良い週末をお過ごしください。

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ギリシャ再選挙前の仕込み

2012年6月14日

昨日は体調を崩し、ご心配をお掛け致しました。
久しぶりに12時間も寝てしまって、かなり回復しました。

まだ完全ではないですが、早く体調を元に戻したいと思います。

病み中ではありますが、会社後にセミナーがあったので
そちらに参加してきたので、すっかり遅くなってしまいました。

かなり稼いでいる人の集まりだったので
色々なお話が聞けて、とても参考になりました！！

■ 投資には必ずリスクが伴う

今日のコラムは、とっても当たり前の事ですが

「投資には必ずリスクが伴う」

ということです。
元本が保証されないものには、この一言が書かれていると思います。

とっても当たり前の事ですが、実は分かっていません。
投資する以上、儲かって当たり前だという意識が
自然に働いてしまうからです。

誰しも、投資して損をしたいとは思いません。

だから、投資＝儲かるイメージで、投資を始めます。

投資＝損するイメージの人は、そもそも投資はやりません。
投資は危険なものと意識して、投資には手を出さないからです。

必ず儲かるイメージで投資を始めると
負ける事を許容できない自分に直面します。

投資では、ある意味負ける事があるのは当たり前ですが
それが許容できないと、非常にやっかいです。

良く起こるのは「塩漬け」という状態。
持っている株が損失になると、売るに売れなくなる状態です。

これは、投資は必ず儲かるはずだという意識から
損することを敬遠するからこそ起こることです。

「投資には必ずリスクが伴う」

言葉だけ見ると当たり前ですが
一度は「リスク」とは何か？というのを真剣に考えて
投資活動をしてみると良いと思います。

■■　世界市況の様子　■■

今日は、メルマガの書き始めが遅くなってしまったので
既に14日のアメリカ市場もはじまってしまっています。

現在のところは、約90ドル高と堅調な動きです。
アメリカの消費者指数(CPI)が大幅に低下したことを受け
インフレが抑制されていることが好感されています。

この調子だと、14日は上昇でしょうか。

1日遡って、13日のアメリカ市場ですが
こちらはギリシャの再選挙に向けての懸念が広がり
下落して引けています。

ダウ平均の終値は、77ドル安の12,496ドルと
少しではありますがマイナスとなっています。

昨日と今日の動きで、トントンというところでしょうか。
ここのところ、上下を繰り返しているだけの動きなので
そんな感じがしています。

為替相場も、あまり目立った動きはありません。
もう週末を迎えますが、ギリシャの再選挙まで
様子見という事になりそうです。

■■　日本市況の様子　■■

14日の日本市場ですが、小幅反落しています。

前場、後場ともに、それぞれあまりザラ場中の動きはなく
昼休みを挟んで、少し位置取りが変わっただけでした。
完全に、日本市場も様子見ムードです。

日経平均株価の終値は、18円安の8,568円と
わずかならがの反落となりました。

売買代金は、4日連続の1兆円割れとなっており
ギリシャ再選挙の様子見が強く出ています。

日本では、明日金融政策決定会合があります。
現在の金融政策を維持するとの見方が強いですが
ETFの資産買い入れ増額などの期待もあります。

ギリシャ再選挙の前というタイミングもあり
何か新しい金融施策を出すには、タイミングがイマヒトツなので
見送り姿勢の方が強いのではないかと思っています。

■■　今日のピックアップ　■■

今週末にギリシャの再選挙が実施されますが
選挙の行方についてピックアップします。

先週くらいに、一度ギリシャの再選挙の行方が報道され
財政緊縮派がやや有利であることが伝わったと思いますが
その後は、目立ったアップデートがありませんでした。

今日の夕方になって、選挙の見方の最新観測があり
財政緊縮派が勝利するであろうという観測が出ています。

財政緊縮派が勝利すれば、ギリシャ再建の規定路線となり
ユーロ離脱という事態も避けられると思われるため
市場は、この選挙観測を好感しています。

特に反応を示しているのがギリシャの銀行で
ギリシャの銀行株は20%超の伸びとなっています。

僅差だと思われますので、最後まで分かりませんが
世界経済にとっては、良い結果に向かっているようです。

まあ、本当にこれが良い結果かどうかは分かりませんが…

数日前のメルマガでもお話しましたが
ギリシャの再選挙は相場が大きく動くきっかけとなります。

オプションのプットとコール買いは
短期的な有効な戦略になると思いますので
週末だけ持ち越してみると、あまりリスクなくできると思います。

■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/29 寄り仕掛け] 13営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 596 -2.76%
買 5803 フジクラ 213 230 7.98%
利益率 5.22%

一気にサヤが縮小してきました＼(^_^)／

久しぶりに、5%の利益が取れそうで良かったです。
明日の寄り付きにて確定していきたいと思います。

うまく流れに乗れて一安心です。

[6/5 寄り仕掛け ==> 6/14 寄り決済]

保有銘柄買値現在値損益率
売 2914 ＪＴ 426,500 453,500 -6.33%
買 9008 京王 539 533 -1.11%
利益率 -7.44%

今日の寄り付きにて決済しました。
昨日よりも、少し損失が膨らんでいる形です。

完全に流れにのるタイミングを誤りましたね。

移動平均2σのラインは、守っていきたいと思います。

■■　編集後記　■■

6月23日(土)の会場が予約できそうです。

明日くらいにはご案内したいと思いますので、
サヤ取り会員の皆様は、少々お待ちいただければと思います。

今週も、あと残り1日ですが、がんばっていきましょう。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、また明日～

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ギリシャ再選挙様子見姿勢

2012年6月13日

体調悪くしてましたが、今日は熱があり午前中は会社をお休み。
久しぶりに、体調不良で会社を休んだ気がします。

いつもは、少しくらいだったら気合い入れて行くのですが
珍しく極端に具合が悪くなりました。

午後は、少しは良くなりましたけど
みなさんも健康にはお気をつけくださいませ。

ということで、ちょっと今日はメルマガの時間も短く
コラムはお休みにさせていただきます。
今日は、全体的に記事が少なめですがご容赦ください。

残念ながら、ゴーストライターとかいないもので…

■■　世界市況の様子　■■

世界マーケットは、上下の繰り返しになっています。

12日のアメリカ市場は、スペイン国債の利回りが安定したことを受けて
安心感からの買いが先行する展開となりました。
とはいえ、今もなおスペイン国債は高止まりしています。

ダウ平均の終値は、162ドル高の12,573ドルとなりました。
ここのところ、150前後の上下の繰り返しになっており
相場全体としては落ち着いた動きにはなっていますが
上下の振幅の幅が、やや大きめな動きが続きます。

為替相場も落ち着いた動きになっています。
ドル円は、79円台の後半
ユーロ円は、99円台の後半での取引です。

株式相場が上下しているのに対して
為替相場は落ち着いている感じがします。

■■　日本市況の様子　■■

13日の日本市場は反発しています。

昨晩のアメリカ市場の上昇に加えて
為替相場の動きが落ち着いていることもあって
安心感を誘う動きとなっています。

また、朝方に発表があった機械受注の数字も
予想を上回る数字が出ており、好感した動きになっています。

日経平均株価の終値は、51円高の8,587円と
やや反発しての引けとなりました。

今週末のギリシャ再選挙の動きを見極めたいと
売買そのものは低調な水準になっています。
今週は、手出しする人も少ないようです。

■■　今日のピックアップ　■■

ギリシャでは、今週末に再選挙が予定されていますが
再選挙を前にして、ギリシャ国民はリスク回避の動きを強めています。

再選挙の結果、ユーロ離脱の可能性が高まると
ユーロ資産が大きく毀損することが予想されますが
ギリシャ国民は、選挙前に資産の引き出しの動いているようです。

1日あたり、5億～8億ユーロくらいの銀行預金引き出しがあり
再選挙が近づくについて、引き出しのペースがあがっているそうです。

引き出しが続いていますが、銀行そのものには影響ないようで
ECBからの資金供給で、問題なく対応できているということでした。

ギリシャの中は、選挙前にソワソワしている様子です。

どの国も、今は債務に苦しんでいますが
どういうことが起こるのかというのは、ギリシャの例を見て
日本国民も学んでおく必要があるのかなと思います。

■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/29 寄り仕掛け] 12営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 607 -4.66%
買 5803 フジクラ 213 229 7.51%
利益率 2.86%

少しですが、サヤ縮小の動きとなっています。

ペースとしては、亀のような動きではありますが
安定してサヤ縮小の動きが続いていると見ています。

このまま、じっくりと縮小ペースを保ってもらいたいです。

[6/5 寄り仕掛け] 7営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 2914 ＪＴ 426,500 449,000 -5.28%
買 9008 京王 539 534 -0.93%
利益率 -6.20%

こちらは、案の定というか、反対の動きになっています。

サヤチャート的には、今が仕掛け時のような感じになっていますので
縮小トレンドに乗ろうとしたのが、結果として仕掛け時が遅かったようです。

ちょうど仕掛けた時あたりから、日経平均株価の下げも止まり
サヤの動きにも変化が見られてきたところだったので
順張りに乗るにはタイミングが悪かったようです。

■■　編集後記　■■

6月23日(土)に、サヤ取り会員様との懇親会を考えています。

先月、今月と、かなり苦しい相場になっていますが
色々意見を出し合いながら、次に向けての知恵を結集したいと思います。

間もなくご案内できるかと思いますので、少しお待ちください。

サヤ取りの方は、今年は不調な成績になっていますが
後半盛り返せるように、しっかりと分析していきます。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、また明日～

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開いたサヤは、いつか戻るのか？

2012年6月12日

少し風邪を引いてしまったようで
ここ最近、のどの調子が悪く、集中力が散漫します。

やはり健康体は大事なので、体調管理には気を付けたいです。

スカイプでの英語の勉強を昨年から続けているのですが
いまひとつ自分では、英語力がアップした気がしません。

何でも、継続すれば力は付くと思っていますので
今後もがんばってみたいと思っています！！

投資も一緒ですね。
諦めないで勉強し続ければ、成果は出てくると思います。

■ 開いたサヤは、いつか戻るのか？

今日のコラムは、サヤ取りに関連した内容です。

「開いたサヤは、いつか戻るのか？」

サヤ取りを経験した人は、一度は考えるテーマだと思います。

サヤが周期的に動いていて、相関性が高ければ
サヤが縮小に向かうというのは理屈として理解できると思います。

では、期待に反してサヤが拡大してしまった場合
そのまま持ち続けたらどうなるのか？
というのは素朴な疑問としてあると思います。

ここは、人によって考え方は違うところではありますが
私は、必ずサヤが戻る事を信じるのは危険だと思っています。

理屈的には、必ずサヤが戻ってきてくれるような気がしますが
万一、サヤが開きっぱなしになってしまった時のことを考えると
かなり資金繰りが厳しくなることが予想されます。

あまり、サヤ取りやっていて、追い証になる事はないですが
保有し続ければ、それだけ損失が拡大する可能性もありますので
追い証という事態もあり得るでしょうね。

いわゆる塩漬け状態のものを作ってしまうと
あまり精神的には良くないです。

ですので、個人的にはサヤが開いてしまったものは
あっさりと損切りしてしまうことをお勧めします。

また、良いタイミングが訪れれば
エントリーし直せば良いのではないかというのが考えです。

■■　世界市況の様子　■■

11日のアメリカ市場は、反落して引けています。

スペインの銀行支援で、前日は大きく盛り返したものの
ユーロ全体の懸念や世界的な景気減速懸念が残り
早くも戻り売りとなっています。

11日のダウ平均の終値は、142ドル安の12,411ドルと
大きく下げて終わっています。

スペイン銀行支援によって、少しは落ち着くかと思いましたが
そう簡単には行かないようです。

今週末のギリシャ再選挙に向けて様子見かと思いますが
思惑で動く1週間となると予想しています。

■■　日本市況の様子　■■

12日の日本市場は、反落しています。

アメリカの株価が下落したことに加え
やや円高が進行したことが、相場の重しとなっています。

日経平均株価の終値は、88円安の8,536円と
再び8,500円前後での取引となっています。

今週は、スペインの銀行救済の材料を先に日本が取り込み
それから海外のマーケットが付いてきている感じですので
日々の動きの連動が読みにくくなっています。

日本市場も、動きが取りにくい日が続くので
比較的、株価の動きも穏やかな週になるでしょうか。

■■　今日のピックアップ　■■

今日のピックアップですが、あまり経済とは関係ないですが
アップルのスマートフォンの、新OSが発表されていますので
そちらをピックアップしたいと思います。

11日にアップルが開発者向けの会議を開催し
その場で、iPhone/iPad/iPod Touch向けの新バージョンOS
iOS 6を発表していました。

個人的には、密かにiPhone 5の発表を心待ちにしていたのですが
残念ながらiPhone 5の発表はなかったので
今年の秋まで持ち越しということになりそうです。

今回の発表で、スマートフォン市場で競合する
グーグルとのライバル意識をかなり高める発表になっています。

iPhoneには、グーグルの地図ソフトが掲載されていましたが
アップル独自の地図ソフトを掲載していくようです。
3Dでの表示や、交通情報、ナビゲーション機能などが強化される見込みです。

また、音声でのフェイスブックの操作が強化されるなど
SNS関連ではフェイスブックとの連動が強まります。

グーグルは、Google+というソーシャルネットワークを展開していますが
アップルの動きは、グーグル離れを加速させる路線を強化するようです。

アップルの株価は、かなりの高値を付けていますが
スマートフォン市場も、かなり成熟してきていますので
さらに成長するためには、もう一工夫が求められる状況になってきています。

果たして、アップルの戦略が良い結果となるのかどうか
今後のアップルの打ち出してくる施策が楽しみです。

■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/29 寄り仕掛け] 11営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 611 -5.34%
買 5803 フジクラ 213 229 7.51%
利益率 2.17%

昨日と全く変化なしの動きになっています。
両方とも動きがなしとは珍しいです。

安定していていいのやら、悲しいのやら。

[6/5 寄り仕掛け] 6営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 2914 ＪＴ 426,500 442,000 -3.63%
買 9008 京王 539 533 -1.11%
利益率 -4.75%

すっかりと居所を変えてしまっているペアです。
サヤの流れが逆順になってきていて、厳しい形です。

なんとか踏みとどまってもらいたいものです。

[6/6 寄り仕掛け ==> 6/12 寄り決済]

保有銘柄買値現在値損益率
売 4061 電化 255 270 -5.88%
買 4901 富士フイルム 1,459 1,473 0.96%
利益率 -4.92%

昨日、電化に材料が出たために、損切り決済しました。

やや損失率は縮小したものの、厳しい結果に終わっています。
今は、乗っかるもの全てがマイナスになりやすい展開です。

そろそろ、その流れも終わり、リベンジの時期も近いかと思いますが
少し様子見しながら次のペアも考えていきます。

■■　編集後記　■■

次の一手は、少し様子を見ながら仕掛けていきます。

明らかに状況が良くないのは目に見えているので
少し慎重にペアの投入もしたいと思います。

サヤ取りの良さは、相場に左右されにくいのが特徴ですが
こんな相場でも通用するやり方であって欲しいので
大変ではありますが、しっかり分析したいと思います。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、また明日～

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インデックス投資は有効か？

2012年6月11日

関東地方も、梅雨入りしました。
じめじめとして季節がやって参りましたね。

週末は、ビジネス仲間との集まりに言ってきました。
新しいビジネスのアイデアとかもあり
毎回刺激を受ける回になっています。

前向きに考えて、前を向いて行動している人達と一緒にいると
いつも元気をもらった気分になります。

ビジネスコンサルティングのサービスもやっているのですが
自分が人のビジネスに対してアドバイスすることで
実は自分自身が一番勉強になるということがあります。

セミナーとかもそうですが
資料まとめたりすると、分からないところが明確になったり
それでさらに自分自身で調べたりしたりと
セミナー講師が一番勉強になります。

これからも、人に多方面でアドバイスしながら
自分自身にも磨きを掛けていきたいです。

■ インデックス投資は有効か？

最近はじめた、この一言コラムコーナーですが
毎日起こっているニュースだけではなくて
ちょっとは良いことを出せるといいなぁと思って始めました。

1週間ちょっとくらいになるでしょうかね。
記事を書く時間がさらに増えて、キツイですが
ネタがある限り、こちらもがんばっていきます！！

さて、今日は「インデックス投資」についてです。

インデックス投資とは、いわゆる日経平均とか
なんちゃら指数とか、個別株ではなくて
複数銘柄で構成される数値のことを指します。

最近では、ETFがかなり浸透してきていますので
色々な種類の指数が、ETFとして購入できるようになりました。

インデックス投資は、個別株に比べて値動きも少なく
比較的、投資初心者に向いた銘柄だと思います。

ただ、インデックス投資には注意が必要だと思っています。

これは、個人的な意見になりますが

「インデックス投資の買いだけでは、利益を挙げるのは厳しい」

ということです。

インデックス投資の場合は、マクロに見る必要があると思います。

例えば、日経平均株価に連動するインデックスであれば
日本市場がこれから伸びるということが大前提です。

市場が伸びないところでのインデックス投資は
あまり良くないのではないかと思っています。

もちろん、短期でみれば利益が出ることはありますが
長期的に見れば、あまりおいしくないと思います。

インデックス投資の買いをするのであれば
市場が伸びているところに投資すべきだと思います。
その方が、確率的にも良い結果がでると思います。

日本市場は、これからの伸びは厳しい事が予想されますが
ＡＳＥＡＮの市場などであれば、まだ伸びてくれることでしょう。

単純にインデックス買いといったときに
マクロ経済で見た時に、伸びているところに投資すべきです。

伸びている市場に対してのインデックス買いであれば
投資初心者でも、比較的利益を挙げやすいのではないかと思います。

インデックス投資の場合は
マクロの視点で見て、投資判断してみるのがお勧めです。

■■　世界市況の様子　■■

まずは先週末のアメリカ市場ですが
スペインの銀行に対して支援を要請すると伝わり
欧州不安が緩和するのではないか？という期待から
株価は買い戻しが進みました。

ダウ平均の終値は、93ドル高の12,554ドルと
期待先行で上昇して引けています。

そして、週末になった日曜日に
正式に、スペインの銀行に対して1000億ユーロの
銀行の資本増強のための支援をすることが発表されました。

先週は、期待倒れに終わるものが多かったですが
ようやく具体的な施策を伴う措置が発表されました。

これで、スペインについては、当面危機は回避されそうです。

思い返せば、日本もバブル崩壊後に銀行への資本注入がありましたが
それから、日本の銀行は復活してきており、回復しました。
今の方が厳しい経済環境にありそうですけども
スペインの銀行も、資本増強からの復活をがんばってもらいたいです。

為替相場も、ユーロ不安が遠のいたことから
ユーロの買い戻しが進んでいます。

ユーロ円では、1ユーロ100円まで戻ってきています。

今週末には、ギリシャの再選挙が予定されており
スペインの不安は後退したものの
残るギリシャへの懸念が、まだ残ることになります。

■■　日本市況の様子　■■

週明けの日本市場は、アメリカの上昇に加え
スペインの銀行支援が発表されたこともあって
寄り付きから大きく買われる展開となりました。

日経平均株価は、一時200円を超える上昇となりましたが
まだ、ギリシャに対する懸念が残ることから
買いが長期的に継続する形とはなりませんでした。

日経平均株価の終値は、165円高の8,624円と
大幅な上昇となっています。

不安材料も少しずつ減ってきており
確実に地合は良い方向に向かってきていると思いますが
アク抜けまでは、あともう一息といったところです。

個別銘柄で見ると、SUMCOが52%の営業増益を発表しており
ストップ高となっています。
半導体市況が良くなってきている前兆でしょうか。

今週末には、ギリシャ再選挙があるわけですが
来週初めには大きな動きがありそうなので
こういうタイミングでは、プットとコールのオプション買いが
有効に機能するのではないかと思っています。

■■　今日のピックアップ　■■

今日のピックアップは悩ましい。
全然、面白い材料が見当たりませんでした・・・。

こういう時は、一番記事を書くのにも苦労します。

ありきたりな記事になりますが
消費税増税に向けての審議が進んだようなので
そちらをピックアップしてみたいと思います。

11日の午前中に、民主、自民、公明の会合があり
消費税率を2014年4月に8%、15年10月に10%の民主党の増税案に
同意したと伝わっています。

まだ、低所得者対策については平行線となっており
完全に決まった訳ではありませんが、基本線では一歩前進です。

日本経済から見た時に、消費税を増税した方が良いのか悪いのか
両方の見方があったりするのですが、増税方向に向かっているようです。

一時的には、増税によって税収があがるかもしれませんが
それで経済が下火になってしまったら、税収そのものが下がってしまいます。

現在の経済状態を維持したままで、増税ができるのかどうか
結果が分かるまでは、増税が試行されてから、数年は必要になりそうですが
大きな決定なだけに、失敗しても後戻りは難しいですね。

■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/29 寄り仕掛け] 10営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 611 -5.34%
買 5803 フジクラ 213 229 7.51%
利益率 2.17%

日経平均は大きく動きましたが
こちらのサヤの方は、大きな変化はありませんでした。

もう少し勢いが欲しいところですけどね。

[6/5 寄り仕掛け] 5営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 2914 ＪＴ 426,500 433,000 -1.52%
買 9008 京王 539 535 -0.74%
利益率 -2.27%

こちらのペアは、すっかりサヤの方向が変わってしまっています。

縮小の方向から、拡大の方向に流れが変わってきており
ちょっと動きとしては怪しい感じです。

トレンドフォローも、流れが変わると厳しいですかね。

[6/6 寄り仕掛け] 4営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 4061 電化 255 277 -8.63%
買 4901 富士フイルム 1,459 1,499 2.74%
利益率 -5.89%

こちらのペアは、今日は材料が出ています。

電化が、自社株買いと自社株の償却を発表しており
これを材料視した買いで大きく動きました。
発行済み株式の5%くらいの影響があるので
償却の規模としても、かなり大きめになっています。

材料なので仕方ありませんが、損切りラインを超えているので
明日切っていこうと思います。

■■　編集後記　■■

サヤ取り公開ペアは、過去になく厳しい状態が続きます。
明日も損切りになると、これで4連敗を喫することに。

プラスがあっても小さく、損切りが大きいのが
ここ2ヶ月くらい続いていますので厳しいです (x_x

サヤが自然に開いたとは考えられる動きではなく
一方的な相場だと厳しいということでしょうかね。

早く、相場の動きも落ち着いてもらいたいです。
戻る時は、サヤが開き続けることも考えにくいので
間もなくチャンスがやってくると信じています。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、また明日～

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チャートの先を読む力

2012年6月8日

今週も金曜日を迎えました。

すっかり曜日感覚がなくなり、マレーシアから帰ってきたのが
月曜日というのが、全く信じられない感じです。

週末は、久しぶりにビジネス仲間とも会合があります。
マレーシアでの体験でも土産話に
色々情報交換をしようかと思っています。

■ 結果論なら誰でも言える

ここ1ヶ月、相場は右肩下がりの動きが続いています。

日経平均株価の日足チャートを見ると
綺麗に右肩下がりになっているのが分かります。

3日ほど戻しましたが、今日の動きを見ると、まだこの先も怪しいです。

サヤ取り投資をやっていて、こんな風に思ったりしないでしょうか？

「この右肩下がりの状態で、買い銘柄は意味があるのか？」
「こんなに下げた状態で、さらに空売りするのは意味があるのか？」

当たり前ですが、右肩下がりで相場が下げることが分かっていれば
私も全力で空売りを仕掛けますし、日経225を売ります。

でも、先行きが分からないからこそ、サヤ取りなのです。

この先、相場が上がるか、下がるかが分かれば苦労しないです。

後付けで、日足チャートを見ると
馬鹿な投資に見えるかもしれませんが
あくまで、それは結果論だからこそ言える事だと思います。

結果論で語っている事ほど、無意味なことはありません。

「売っておけば」
「買っておけば」
の、タラレバの世界です。

私は、投資家としての本当の力は
これから先のチャートの動きを読めるかどうかだと思っています。

そうなれるように、力をつけていきたいです。

あなたは、今日の日足チャートを見て
この先、日経平均株価が上昇するか、下がるか分かるでしょうか？

1週間くらい先を予想してみて、実力を測ってみると面白かも知れません。

■■　世界市況の様子　■■

昨晩は、FOMCの声明に注目が集まりました。

結果としては、FOMCの内容も肩透かしに終わっています。
追加の金融緩和についての言及はあったものの
今の時点で、具体的な施策については何も触れられませんでした。

これで、G7の緊急電話会議と
ECBの理事会とFOMCの声明と
結局、どれも具体的な内容は出てこなかったことになります。

個人的には、かなり失望した感じではあるのですが
不思議とマーケットは、期待感を持ち続けています。
QE3への期待が高まっているのは確かですね。

7日のダウ平均の終値は、46ドル高の12,460ドルと
プラスで引けています。

昨晩は、FOMCの声明以外にも材料がありました。

中国人民銀行が、景気減速へのてこ入れのため
0.25%の利下げを決定しています。

確かに、ここのところ弱い数字が出ていましたので
景気への刺激策としては有効になりそうですし
インフレ率も抑えられているので、適切な気がします。

アメリカ市場が上昇したのも
中国の利下げのニュースが効いている気がします。

とりあえず、今週は決定的な材料は出ず
ギリシャの再選挙の行方を見守る姿勢のようです。

■■　日本市況の様子　■■

週末の日本市場ですが
今日の寄りつきはSQ算出となりました。
6月のSQ値は、8613円40銭となっています。

今日の日本市場は、寄り付き直後からは売りが先行し
ここまで3日間反発したことに加え
週末相場ということもあって、ポジション整理が進んでいます。

SQが通過したことで、先物への売りしかけも見られたようです。

為替市場は、昨晩はユーロ円で100円に戻す場面もありましたが
今日は、また98円台にまで戻ってしまってきており
円高を懸念する動きもありました。

日経平均株価の終値は、180円安の8,459円と
再び8,500円割れとなっています。
この2日くらいの戻りが帳消しになっています。

上げも下げも、値動きが大きい状況になっていますので
今のような相場は様子見姿勢も悪くないでしょう。

■■　今日のピックアップ　■■

今日のピックアップですが
スペインの動きが怪しくなっていますので
そちらをピックアップしたいと思います。

今日の夕方に、スペインの銀行支援のため
EUへ支援を要請する動きがあると伝わっています。
今のところ、真意は確認できておりませんが
EFSFからの融資を要請する見込みのようです。

もし、本当だとすると、今週末は動きがありそうで
ポジションも持ちにくい感じがします。

また、フィッチ・レーティングスは
スペインの格付けを一気に3段階引き下げて「BBB」としました。
さらに、見通しは「ネガティブ」となっています。

格下げは、銀行支援を要請した上でのレーティングということで
銀行支援を要請することで、スペインの債務が増加することを
織り込んだ上での判断となっています。

ギリシャの再選挙の前に
スペインの方でも、ちょっと動きがありそうですので
こちらも注視していきましょう。

■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/29 寄り仕掛け] 9営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 589 -1.55%
買 5803 フジクラ 213 221 3.76%
利益率 2.20%

少しですが、サヤ縮小しています。

今のところ、サヤ縮小路線が継続していると見ても
良さそうな動きをしてくれています。

この調子で、来週も引き続きお願いします！

[6/5 寄り仕掛け] 4営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 2914 ＪＴ 426,500 426,000 0.12%
買 9008 京王 539 537 -0.37%
利益率 -0.25%

こちらは、ちょっとサヤの動きに対して
風向きが変わりつつあるように見えます。

今のところ、損益はトントンくらいの水準ですけども
チャート的には、サヤ縮小の勢いが薄れつつあります。

ちょっと仕掛けのタイミングが遅かったかな？！

来週の動きに期待です。

[6/6 寄り仕掛け] 3営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 4061 電化 255 262 -2.75%
買 4901 富士フイルム 1,459 1,458 -0.07%
利益率 -2.81%

今日も、少しサヤ拡大の動きとなっています。
トレンドに乗ったつもりでの仕掛けではありましたが
タイミングが甘かったでしょうかね。

来週のリバウンドに期待したいと思います。

■■　編集後記　■■

もう1ペア仕掛けたいところではありますが
今の相場に、どういうパターンのもので攻めるか
悩ましいところではあります。

今は休み時なのかもしれませんので
あまり焦らずに、適度に見ながら行きたいと思います。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、良い週末をお過ごしください。

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投資の格言から学べ

2012年6月7日

AKB48の総選挙の様子を、テレビでもやってました。

みんな若いのに、一言コメントが素晴らしく感動しました。
(まだ、私も若いつもりですが)

色々大変なところはあると思われますが
一生懸命、前向きにがんばっている姿は美しいです。

私も常に前向きに、頑張っていきたいと思います！！

■ 投資の格言から学べ

数年前ですが、株のテレビドラマがありました。

相場師が登場したり、風説の流布があったりと
ディープな内容だったのを覚えていますが、面白かったです。

そのドラマの中にも良く出てきたのですが
「相場の格言」
というものがあります。

あなたも、格言のひとつやふたつは聞いた事があるのではないかと思います。

「利食い千人力」
「頭と尻尾は猫にくれてやれ」

「相場は相場に聞け」
などなど

たくさんの格言があります。

これらの言葉は、先人達が残してくれた
投資に対する考え方を学ぶには、非常に良いです。

時に冷静に判断する材料を与えてくれますので
相場に臨むものとして、見ておくと良いと思います。

先人達の知恵はうまく拝借して、利益を出せるようにしたいものです。

相場の格言は、インターネットでも色々調べられますが
「相場に勝つ株の格言」というのがお勧めです。
(私と作者は、何の関係もありませんので悪しからず)

http://amzn.to/MJjiWx

座右に置いておいて、時にパラパラと見たりすると
不思議とその時に応じた言葉が出てきたりします。

1回の売買手数料くらいの投資ですので
こういう所は惜しまずに勉強していくのがお勧めです。

相場では良く負けているくせに
こういう本を買ったりする投資を躊躇する人がいます。

銭失いにならにためにも、必要な投資もしていきましょうね。

追伸：サヤ取りの本も、よろしくお願い致します。m(_ _)m

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■■　世界市況の様子　■■

6日は、ECBの理事会での決定を伺う展開でした。
結局、ECBの理事会では、現行の金利を維持することとし
追加の金融策については出ませんでした。

しかしながら、いざという時には何らかの措置が講じられると
前向きに捕らえる向きが多かったようです。

また、スペインの銀行に対する救済策への期待や
各国での追加金融緩和に対する期待が高まりました。

G7の緊急電話会議でも、特に具体的な施策は出てこず
ECBの理事会でも、特別な施策は出てきませんでした。
それでも、今晩に控えているFOMCの声明や
追加金融緩和に対する期待が高いのが不思議なところです。

6日のアメリカ市場は、期待感から一転して買い戻され
ダウ平均の終値は、286ドル高の12,414ドルと
今年一番の上げ幅で引けています。

正直、この結果で、こんなに反発するのかという感じですが
下げすぎの反動による買い戻しという感覚なのかと思います。

■■　日本市況の様子　■■

日本市場も、前日のアメリカ市場を受けて
大きく上昇する展開となりました。

為替市場も、引き続き円安に戻っていることで
日本市場にとっては安心感に繋がっています。

日経平均株価の終値は、106円高の8,639円と
昨日に引き続き大きく戻ってきています。
戻りが非常に早いです。

為替市場は、円安方面に動いています。
欧州のリスクがやや軽減されてきたことに対して
対ドル、ユーロ共に戻りの展開です。

現時点で、ドル円は79円半ばの取引。
ユーロ円は、100円前後での取引となっています。

日銀も、万一円高が進むようであれば
介入というカードを切ってくると思いますので
過度な円高には進みにくい雰囲気になってきています。

■■　今日のピックアップ　■■

今日のピックアップは、アメリカ国債についてです。

フィッチレーティングスがコメントを出しており
米国政府が、財政健全化計画を打ち出せなければ
アメリカ国債を2013年に引き下げるとしています。

表現としては、可能性があるというのではなく
断定的な表現になっており
財政健全化計画への圧力を高めています。

アメリカも、何も無計画な状態では
債務比率が高まる一方であると警告しています。

昨年、アメリカではAAA格の引き下げがあり
世界のマーケットが一時混乱しましたが
フィッチレーティングスも格下げに向かうとなると
また混乱生じる可能性があります。

日本も、少し前まではプライマリーバランスを気にして

財政再建に向けての議論もあったりしましたが
最近は消費税増税だけの話になってしまっています。

アメリカもそうですが、日本も財政再建への道筋は必要で
世界が警笛を鳴らしてくれていますので
財政再建への検討を進めてもらいたいものです。

■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/29 寄り仕掛け] 8営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 611 -5.34%
買 5803 フジクラ 213 228 7.04%
利益率 1.70%

昨日、サヤが下げた分が、今日は戻っています。
縮小トレンドが継続してくれていると見ても良いのでしょうか。

相場の変動も大きいので、サヤの動きも大きいですが
トレンド継続してくれていることを期待します。

[6/5 寄り仕掛け] 3営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 2914 ＪＴ 426,500 431,000 -1.06%
買 9008 京王 539 547 1.48%
利益率 0.43%

今日はサヤ拡大してきています。

エッジの効いたサヤの戻りをしていましたので
少し調整という感じだと思っております。

またの戻り直しで、縮小トレンドが継続してもらいたいです。

[6/6 寄り仕掛け] 2営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 4061 電化 255 266 -4.31%
買 4901 富士フイルム 1,459 1,494 2.40%
利益率 -1.91%

昨日とそれほど変わっていませんが
ややサヤ拡大方向に動いています。

ここ2日くらい、相場の変動に合わせて戻っていますが
じわじわと、サヤ縮小トレンドの流れではないかと読んでいます。

もうちょっと、このまま様子見です。

■■　編集後記　■■

日経平均は、良く戻っていますね。
下げ方も早かったですが、戻りのペースも早いです。

金融緩和期待は、信じていいのか、まゆつばものですが
市場はポジティブに評価しているようなので
何もなかったときの反動が恐い気もします。

今週は、早くも明日が金曜日です。
SQ算出日ともなりますが、8,500円からは遠くなりそうです。

今週月曜日にマレーシアから戻り
いつになく曜日感覚が狂っていますが
今週も残り1日がんばっていきましょう。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、また明日～

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個人投資家の資金管理

2012年6月6日

衣替えということで半袖にしてみたのですが
今日に限って寒かったみたいで、失敗してしまいました。

日本は、まだまだ衣替えといっても寒いです。

別にファンというわけではないのですが
AKB48の総選挙の結果を長めながら、メルマガ執筆です。

ネット中継で見られるとは、スゴイ人気ですね。

■ 投資資金は多い方が良い？

個人投資家は、投資において基本的に不利です。

機関投資家や証券会社と比べて
個人投資家というだけで、圧倒的に不利だったりします。

どんなところに違いがあるかというと

・情報のスピードや正確さ
・売買手数料の差
・資金力

このあたりが大きな違いになってくると思います。

情報の入手のしやすさについては
インサイダーのような場合を除いてですが
ネット証券でも情報が早く掴めるようになりました。

だいぶ情報格差はなくなってきていると思います。

ただ、圧倒的に違うのが資金力の差。
それに関連して、売買手数料の金額だったりします。

証券会社の自己売買部門などは
売買手数料など掛からずに、好きなだけ売買できるので
その分当然有利になってきます。

個人だと、そんな頻繁に売買したところで
手数料倒れになってしまいますけども
売買手数料がなければ、それだけで圧倒的に有利です。

投資において、資金力の大きさは、大きな差を生みます。

サヤ取り投資などは、両建てのリスクヘッジ手法ですが
リスクヘッジするとその分資金が必要になってきます。

自己資金の少ない個人投資家だと
サヤ取り投資でも厳しい環境だったりします。

自己資金が豊富にあれば、全額投資することなく
一部の金額だけを運用することで利益を得られますので
資金管理としても安全に運用ができます。

例えば、50連敗しても大丈夫なように
資金を小分けにして使う事もできるわけです。

ですが、個人投資家だと50連敗するように
資金を小分けにして投資する訳にはいきません。

個人投資家だと、そもそも全ての資産をリスクにさらすことになり
リスク度合いとして、必然的に高くなってしまいます。

ましてや、「全資金片張り投資 1銘柄買い」なんていうのは
評価額の変動が激しすぎるわけです。

資金が少ないとサヤ取りも厳しいのですが
普通に投資しても、リスクが高い個人投資家ですので
リスクヘッジするための手法を組入れるのは必須ではないかと思います。

個人投資家ほど資金管理が難しいですが
一気に資産を失ったりしないように
リスク管理をしっかりとやっていきましょう。

■■　世界市況の様子　■■

5日のアメリカ市場は、上昇して引けています。

G7の緊急の電話会議があるということで
私も夜の発表を確認しながら待っていたのですが
電話会議が終わっても、たいした材料は出ず
個人的には期待外れに終わった感じがしています。

アメリカ市場でも、感覚は同じようでしたが
6日夜に予定されているECBの理事会や
7日に予定されている、バーナンキ議長の声明と
この辺りの動きに対しての期待に変わっています。

ダウ平均の終値は、26ドル高の12,127ドルと
小幅な伸びにとどまっています。

ECBの理事会で、金融緩和策が出てくるのではないかとの期待から
金融関連や不動産関連が総じて買われる展開になっています。

為替相場は、G7の電話会議のあとに
やや円安に戻す形になりましたが、劇的な動きにはなっていません。

■■　日本市況の様子　■■

6日の日本市場は、大きく続伸しました。

G7の電話会議はたいした動きはなかったですが
為替相場が円安に触れた事を好感し
今日は買い戻しの動きが大きくなりました。

また、今週末はメジャーSQを控え
8,500円という水準を意識した取引になっています。
8,250円の攻防かと思いましたが、その水準よりは戻しました。

日経平均株価の終値は、151円高の8,533円と
4営業日ぶりに8,500円を回復しています。

個別銘柄では、オリンパスの支援企業として
パナソニックという名前が挙がっています。
こちらも具体的な動きが出てきそうです。

さて、かなり期待感から戻していますが
ECBで何も出なければ、また失望感が広がりそうですが
利下げなどの材料が出たりするのでしょうか？

為替市場は、かなり戻してきています。
ドル円は、現時点で79円台。
ユーロ円は、99円台まで円安に振れています。

こちらも、ECBの発表によって、動きがありそうです。

■■　今日のピックアップ　■■

今日のピックアップも、昨日に続きオーストラリア関連です。

オーストラリアの第1四半期の発表があり
前期比1.3%増、前年同期比4.3%増と、大きく成長しました。

事前予想では、前期比0.5%増と見られていたので
かなり良い数字が出てきています。

昨日は、中央銀行から利下げが発表されましたが
今回のGDPの発表の数字を見ると
継続しての利下げという線は薄くなったと思います。

もうちょっと、他のオーストラリアの指標を見る必要があると思いますが
豪ドルの売りは一旦落ち着きそうでしょうかね。

利下げによって、住宅関連が刺激されるかどうか
その辺りの数字を中心に見ると良いかと思います。

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■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/21 寄り仕掛け ==> 6/6 寄り決済]

保有銘柄買値現在値損益率
売 8002 丸紅 505 489 3.17%
買 6773 パイオニア 314 282 -10.19%
利益率 -7.02%

今日の寄りつきにて損切り決済しました。

終値まで持っていれば、かなり戻ったみたいなので
ちょっと残念な気持ちもありますけども
まあ、これも相場ですので仕方有りません。

縮小トレンドペア狙いに、資金を振り替えていきます。

[5/29 寄り仕掛け] 7営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 605 -4.31%
買 5803 フジクラ 213 220 3.29%
利益率 -1.02%

今日は、サヤの動きが大きく開いています。
アルプス電気の戻りが、かなり大きかったようです。

ちょっと下げトレンドの動きに陰りがありますが
明日から、また再び戻ってくれるのを待っています。

[6/5 寄り仕掛け] 2営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 2914 ＪＴ 426,500 421,500 1.17%
買 9008 京王 539 545 1.11%
利益率 2.29%

昨日からの新規ペアです。
順調にサヤが縮小してきており、トレンド継続です。

今日のように、日経平均株価の動きが大きいと
ちょっとサヤの動きも心配ですが、こちらのペアは安定してそうです。

[6/6 寄り仕掛け] 1営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 4061 電化 255 263 -3.14%
買 4901 富士フイルム 1,459 1,484 1.71%
利益率 -1.42%

今日からの新規ペアとなります。

こちらも、サヤ縮小トレンドにのった形で
かつ同業種という組合せとなりました。

今日は、日経平均の戻りが大きかったものあり
マイナスからのスタートとなりましたが
大きなサヤの動きにのっていければいいなぁと思います。

■■　編集後記　■■

今日は久しぶりに大きく反発しました。
サヤの動きも、今日は反対に動いたものが多かったようです。

今までの動きが一方的過ぎたので
自律反発というところになるでしょうか。

今週も色々と材料が出そうな週ですので
ひとつひとつの材料を見守りながら
サヤ取りでコツコツ行ければと思っています。

＃メルマガ書いている間に、AKBのランキング発表が終わりました。
＃1位は、大島さんでした～。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、また明日～

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下落相場を生き抜くには？

2012年6月5日

早朝にマレーシアから戻ってきたばかりなので
時差ぼけはないですが、旅の疲れがちょっとあります。

日本に戻ってきて、たまっている作業もたくさんあるので
今週は、その辺りを色々と実施していきたいと思います。

帰国した間に、季節は衣替えになっています。
それでも、マレーシアよりは日本の方が涼しいです。

なんとなく不思議な感覚です。

■ 下落相場を生き抜くには？

最近の日本市場は、下がりっぱなしになっています。

世界的に下げているのは確かなのですが
それでも、日本だけの下落が突出している印象です。

世界経済の停滞に加えて、円高という要因が加わり
回復の余地が見えない形になっています。

右肩下がりの相場が続いていますが
こういうときに塩漬けが出来てしまったり
追い証が発生したり、手に負えなくなる状態になります。

投資で一時的に勝つことは難しくありません。
半分くらいは運の世界というのもあると思いますので
偶然儲かるということも、原理的にはありえます。

ただ、継続して勝つということは非常に難しい。

そして、継続できるかどうかのひとつのポイントは
株式投資の場合は、下落相場を乗り越えられるか？という点になります。

FXなどであれば、売りも買いもどちらからも入りますが
株式投資の場合は、信用取引を使わない人も多いので
買いでしか入らない人が多くいます。

相場が下げているときに、ポートフォリオが傷むというのは
個人投資家において良くある話です。

サヤ取りは、下落相場にも対応できるのが一つの魅力です。

一般の個人投資家が困る状況においても
通常通りの投資が続けられるのがサヤ取り投資の良さです。

投資で勝つことも大切ですが
相場において、ずっと生き延びると言うことも同じくらい大事です。

大きく儲けられる方法があったとしても
失うときは一瞬だったりしますから
相場で生き残ることの大切さが分かるのではないかと思います。

こんな状況だからこそ、サヤ取りを勉強してみませんか？

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■■　世界市況の様子　■■

先週末の暴落から週が明けたアメリカ市場。

引き続き、欧州債務問題やアメリカ経済の先行き不透明感から
相場としては戻りが鈍い動きとなっています。
リバウンドを期待したいところでしたが
結局リスク重視の動きとなりました。

ダウ平均の終値は、17ドル安の12,101ドルと
さらに下落しての引けとなりました。

12,000ドルという水準が近づくにつれて
この辺りではさすがに反発しそうですが
一度は試しに行きそうな雰囲気です。

上場以来、フェイスブックの動きを見ていますが
まったく戻る感じがしないですね。

相場が下げているのもあると思いますが
どこまで下げるのだろう…と、見守っています。

■■　日本市況の様子　■■

5日の日本市場は、5日ぶりに反発しました。

今日の前場は、引き続き弱い地合が続いたものの
今晩、緊急のＧ７の中央銀行が電話協議をすることが伝わり
Ｇ７の協調金融緩和への期待が高まりました。

前回の欧州債務危機の時は
Ｇ７の協調金融緩和で雰囲気が良くなったところもあるので
今回も自然と期待感が高まります。

日経平均株価の終値は、86円高の8,382円と
戻りは鈍いものの、Ｇ７への期待感から上昇しました。

どんな内容が出てくるか分かりませんが
今晩のアメリカ市場やイブニングセッションあたり
ちょっと動きがあるかもしれません。

為替の方も、少し円安に振れた場面もありましたが
現時は、また為替も円高水準に戻っています。

最近注目されているのが原油相場です。
原油高が続いていましたが、経済の減退による原油需要の縮小から
このところ原油価格の下落が続いています。

まだ、原油価格は下落するだろうという見方も出ており
原油価格は是正されてくる動きが見えます。

■■　今日のピックアップ　■■

オーストラリアの準備銀行が、政策金利を0.25%引き下げました。
こちらの材料をピックアップしたいと思います。

5日、オーストラリアの準備銀行は、3.75%だった政策金利を
0.25%の引き下げを行い、3.5%にすると発表しています。

今回の引き下げで、2回の会合で連続しての引き下げとなりますが
市場予想としては、今回も0.25%の下げは、ほぼ読み通りです。

為替市場は、政策金利の引き下げ発表と共に
一時オーストラリアドルが売られる展開となりましたが
ほぼ織り込み済みということもあって、すぐに戻しています。

オーストラリアドルは、世界の中でも比較的金利が高く
かつ経済的にも安定した国のひとつです。

銀行の外貨預金でも、オーストラリアドル(豪ドル)の
高金利の外貨預金をよく見かけるような気がします。
それだけ、金利が高くて魅力的な通貨だったと思います。

しかし、その動きにも陰りが見えてきており
金利引き下げの動きを強めてきています。

FXやっている方は、このあたりの情報は知っていると思いますが
各国の金融政策に精通しておくことも
投資家として必要な事だと思います。

豪ドル円は、金利政策が分かりやすいこともあって
綺麗なトレンドを描いていますので
リスクヘッジとしても、使えるかも知れませんね。

■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/21 寄り仕掛け] 11営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 8002 丸紅 505 485 3.96%
買 6773 パイオニア 314 282 -10.19%
利益率 -6.23%

踏みとどまっていましたが、残念ながら5%を抜けてしまいました。
サヤが拡大したまま、戻ってくる気配も感じられないので
ここは損切りをしていきたいと思います。

この環境は、なかなか厳しいです。

[5/29 寄り仕掛け] 6営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 575 0.86%
買 5803 フジクラ 213 215 0.94%
利益率 1.80%

今日は、少しお休みという感じでしょうか。
昨日より、少しサヤ拡大しています。

サヤの動きとしては、継続して縮小方向ですが
流れが継続してくれることを期待しています。

[6/5 寄り仕掛け] 1営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 2914 ＪＴ 426,500 424,500 0.47%
買 9008 京王 539 545 1.11%
利益率 1.58%

今日からの新規ペアです。

今回も、サヤが縮小傾向の動きが見られるペアから
ピックアップさせていただきました。

しばらくは、この手のパターンから行きたいと思います。

天井からはかなり過ぎているところでの仕掛けですが
サヤの勢いに乗るという作戦で考えて
うまく流れに乗っていきたいです。

■■　編集後記　■■

相場は厳しい環境ではありますが
今日からサヤ取り公開ペアは、1ペア追加しました。

この手のパターンで、明日も追加できればと思ってますが
G7で大きな話が出るとやりにくいので
明日は見送りとなるかもしれません。

株価はかなり下げていますが
長期投資で見ている人には、ある意味買い時なので
しっかりと資金を蓄えておいて、狙っていきたいですね。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、また明日～

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日銀は毎月金融緩和している？！

2012年6月4日

マレーシアから、日本に帰国しているところです。
今日は、機内でメルマガの執筆を進めています。

日本に到着したら、発行という段取りです。

日本とマレーシアは、飛行機で約7時間くらいかかります。
距離的にはそれなりにあるのですが
飛行機の中でパソコンを使って仕事するには
集中出来て良い時間だったりします。

マレーシアでは、1日50円のインターネットプランで過ごしてましたが
電話もネットも問題なく利用出来ていました。

SIMフリー化しておいたiPhoneが活躍してくれました。

日本よりも安く、安定したインフラが使えますので
株式投資とかするには、比較的便利な環境です。

さて、最近メールが届かないというお問い合わせを多くいただきます。

質問いただいた内容は、基本的に48時間以内に全て回答しておりますので
迷惑メールなどに入っていないかどうかご確認いただければと思います。

迷惑メールフィルタの機能は、比較的良くできていますが
どうしても、迷惑メールに分類されてしまう場合がありますので
こちらもご確認いただければと思います。

■ 投資の浮気性

投資のやり方は、無数にあります。

株式投資もそのひとつですが、短期投資、長期投資
サヤ取り投資、デイトレード、バリュー投資などなど
名前の付いたものを挙げても、きりがないくらいたくさんあります。

株式投資以外にも、FXなどもありますし、先物投資など
ジャンルが違う投資もあります。

想像してみてください。

株式投資でうまくいかなかったので、FXをやってみる。
FXもうまくいかなかったので、今度は先物投資。

こんなやり方をしていて、投資で成功するでしょうか？

私が思うに、投資で成功するには、一つジャンルを徹底的にやることです。

少なくとも、色々なものを浮気してやるよりも
一つのことを徹底的に研究した方が成果が出るはずです。

それでも、投資の世界は厳しいですから
必ずしも成果が出るとは限らないですけどね。

投資のやり方は無数に存在していますので
あなたのやり方にあった投資法を見つけ出して
徹底的に、その投資法を研究してみてはどうでしょうか？

浮気するよりも、投資で成功するための近道だと思いますよ。

人生においても、投資においても、浮気性は良くないですね。

■■　世界市況の様子　■■

6月がスタートしたばかりの世界市場ですが
いきなり厳しい展開になっています。

先週末に、アメリカ雇用統計の発表がありましたが
去年の5月以降、最も低い伸び率となって
大きく失望を誘う展開になりました。

今月のFOMCでは、QE3が実施される可能性が
少し高まってきたと言えると思います。

これまで、欧州債務問題とアメリカ経済とは無関係とされていましたが
雇用統計の落ち込み具合を見ると、欧州経済の影響が受けていそうです。

ダウ平均の終値は、274ドル安の12,118ドルと
今年一番の下落率を記録しています。

世界のマーケットが揺れに揺れています。

こういう時には、有事の金で

株式相場が下落するのと反対に、金相場は大きく上昇しています。

為替、株式、商品など含めて
極めて極端な動きを、それぞれしている様子です。

欧州問題が落ち着かないと
今後も一方的な動きが継続しそうな雰囲気です。

■■　日本市況の様子　■■

週明けの日本市場も、厳しい立ち上がりになっています。

先週末のアメリカ市場が大幅下落したことに加え
為替市場が円高推移しているためで
日経平均株価は、寄り付きから大幅下落となりました。

日経平均株価は、寄り付き直後に一時8,250円を割り込み
年初来安値を大きく更新しています。

終日、大きな戻りも見られずに軟調な展開で推移し
日経平均株価の終値は、144円安の8,295円と
年初来安値を更新してきています。

2011年の最安値が8,135円ですので
もうすぐ、この水準にも近づいてきている訳です。

為替相場は、ドル円で78円くらいでの推移
ユーロ円は、97円くらいでの推移となっています。

為替介入が意識される水準になっていますが
今のところ、大きな動きは見られていません。

今後の展開ですが、安値更新してきているので
下値の余地があまり見えて来ていません。

日本株も安い水準にあると言われますが
今、買いに走れる状況ではありません。
ギリシャの再選挙や、金融政策への待ちでしょうか。

それにしても、まだ時間がありますね。

■■　今日のピックアップ　■■

今日のピックアップですが
日銀の白川総裁の講演会が話題になっているので
そちらをピックアップしたいと思います。

講演の内容によると
日本経済は、持ち直しに向かう動きが明確になりつつあるとしています。
物価情勢も、徐々に良くなってきているところで
インフレ目標に向けて、順調に進んでいると見ているようです。

日銀の資金買い入れ枠として70兆円を持っていますが
今から1年くらいかけて、20兆円近い資産の積み上げをしていくとしています。
国債の買い入れを、じっくりと進めて行くという考えです。

白川総裁曰く、毎月の資産買い入れを進めているという事は
毎月金融緩和しているのと同じ事だと述べています。

市場の追加金融緩和策を期待する動きがありますが
白川総裁は、枠だけ増やしても意味がないことを示唆し
過度な金融緩和への期待感をけん制する発言をしています。

また、過度な国債買い入れを行うことで
急激な金利上昇を伴う危険性にも触れています。

国債買い入れは、諸刃の剣となる可能性もあるので
国債の買い入れについては、慎重に行っていく必要がありそうです。

■■　公開サヤ取りペア　■■

[5/21 寄り仕掛け] 10営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 8002 丸紅 505 467 7.52%
買 6773 パイオニア 314 277 -11.78%
利益率 -4.26%

際どいところで踏みとどまっていますが、状況は悪いです。
日経平均株価が大きく下げた中で、踏みとどまってくれているので
今は、相場に対して中立な動きになってきているようです。

ここから反撃に出られるかどうか？！

[5/29 寄り仕掛け] 5営業日目

保有銘柄買値現在値損益率
売 6770 アルプス 580 545 6.03%
買 5803 フジクラ 213 206 -3.29%
利益率 2.75%

少しですが、サヤ縮小しています。

サヤ縮小トレンドが継続していると見て良いでしょう。
今の相場は一方向の動きなので、サヤの動きも一方向だと
順張り的な投資で、安心感があります。

このペアには、がんばってもらいたいです。

■■　編集後記　■■

相場は、右肩下がりで厳しい状況です。

一方的な相場になっているので、空売りできない人には
かなり大変な状況になってきています。

塩漬けを作ってしまったり
相場からの退場を強いられたりしやすい環境ですので
慎重に投資活動は行っていきましょう。

もうちょっと前であれば、FXなどの為替の動きが1方向なので
円買いだけでもトレンドにのりやすかったのですが
今となっては、介入が意識されるところなので
むやみには手出ししにくくなっています。

追伸：

帰宅したのが終電になってしまいました…。
明日(今日)は普通に仕事なので、がんばります～。

今日も、最後まで読んで頂きありがとうございました！！

では、また明日～

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