12月, 2008

ビッグスリー 政府救済

2008年12月15日

新しい週が始まりました。

日曜日に子供のサッカー大会があるはずだったのですが、雨のため来週に延期です。

来週は、予定をいれてしまっているので、最初の方だけ見に行こうと思ってますが

冬の外は寒そうで、今からお天気になることを願っています。

 

さて、先週の金曜日には、ビッグスリー救済のための法案が破棄されてしまい

日本市場をはじめとして、アジアマーケットは大暴落となりました。

ところが、アメリカのマーケットが始まる前には、政府がビッグスリー救済を

あっさりと打ち出しため、アメリカ市場は全く影響を受けず（むしろ好感）

アジアのマーケットとは対照的な動きになりました。

ちょうど日本は、前場が終わったところだったので、割を食った感じです。

 

今日の日本市場は、先週金曜日に間違って？下げてしまった分が帳消しになり

金曜日の下げはなんだったのか？というくらい回復しています。

為替は、相変わらず90円台でうろうろしているので、円高懸念は消えた訳では

ありませんので、今後も注意して見ていく必要があります。

 

先週もお伝えしましたが、今週はFRBがあったり、日銀の金融政策決定会合があり

金利の行方が気になるところです。

一説では、日銀が金利引き下げを検討しているという報道があるようですが、

現行の金利から考えると下げる余地はほとんどなく、ゼロ金利復活も

可能性としてあり得る状況になってきました。

 

土曜日のニュースでは、トヨタが1000億円の赤字と報道がされ、

円高が定着しつつある状況で、天下のトヨタでさえも赤字となると

本格的に日本経済の行方が心配になります。

今回の金融危機は、ほんとうに色んなところが普通ではないです。

 

 

公開ポジションですが、ビッグスリーのニュースに揺さぶられましたが

あっさりと元の鞘に戻りました。（鞘の意味違いです…）

金曜日の夜の時点ではひやっとしましたが、プラス圏まで一気に回復です。

今日はかなり反発したので、明日の寄りつきは弱い可能性もありますが、

10日経過したので、この辺で見切りを付けようかと思います。

今日は無難に乗り切れることを祈りつつ…

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： +0.79%
持ち越し日数： 10日目

 

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ビッグスリー救済法 廃案

2008年12月12日

今日は大きなニュースがたくさんありました。

帰ってきて、ニュースを読みあさっていたら時間が遅くなってしまいました。

 

まずは、なんといっても、このニュース…

ビッグスリーの救済法案が、アメリカ上院でまさかの廃案となりました。

昨日までは、大筋合意されたと伝えられていましたので

市場では、大きなネガティブサプライズとなりました。

 

報道も大変混乱していたようで、情報が交錯していました。

お昼くらいには修正協議が妥結したと報じられましたが、

数分後には、法案が廃案になった旨の発表がされるなど、市場は振り回されました。

市場の中では、合意できる見込みだったので、大きな落胆を示しています。

金融安定化法でも同じように、期待を抱かせた上での否決がありましたが、

今回も、その時と同じようなパターンです。

 

ビッグスリーが生き残るためには、残る策は不良資産救済プログラムによって

一時的な融資ができるかどうかが、最有力の候補として挙がっていますが、

ブッシュ政権の政治力が落ちている中で、厳しい見方も多いのが事実です。

こうなると、ビッグスリーの破産法適用も現実味を帯びてきました・・・。

本当に、破綻してしまったらどうなるのか…

想像を超えるような金融危機が起こるような気がしてなりません。

 

ちょっと、内容は過激ではありますが、Yahooのニュースに出ていた記事が

非常に興味深かったので、破綻した時の行く末を予想するひとつとして見てください。

http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20081212-00000045-scn-bus_all

 

廃案を受けて、日経平均は急落しています。

一時は600円を超える下げを記録し、8000円近くまで一気に下げてきました。

同時に、円高が急ピッチで進み、一時は88円ちょうどくらいまで円高が進んでいます。

原油相場も、2ドルくらい急落。

世界経済全体が、廃案を受けて大きく潮目が変わりました。

 

アメリカの相場が、これから始まるところですが、

暴落することは必須で、週末にかけて政府が何かしらの支援を発表するかが

大きなポイントとなりそうです。

 

また、来週は色々なイベントが予定されていて、大きいところではFOMCがあります。

さらなる金利引き下げがあるのが予想されていますが、仮に0.75%の引き下げがあると

日本とアメリカの金利が逆転することになります。

こうなると、円高が一層進むことになりますので、輸出企業は大打撃を受けます。

FOMC次第ですが、日本の金利もゼロ金利にせざる得ない状況になるかもしれません。

 

 

公開ポジションですが、廃案を受けて大きく動きました。

自動車株は廃案に円高の二重苦で、トヨタも含め大きく下落しました。

スズキも11%超の下げと、大きく下げてしまいました。(T_T

今回のポジションも、法案成立の可能性が高いとの読みで

ポジションを維持することに決めたのですが、予想外の事態になり残念です。

かなりの部分はヘッジできたのですが、今日は大きくサヤが開きました。

サヤ取りは、比較的安心な投資法ではありますが、仮にGMが破綻するような事になると

どうなるか想像もつきません。

週末のアメリカ政策次第ですが、この状況だと白黒はっきりしないと

株式も手を出しにくい感じになってきました。

ポジションは、5%のロスを超えたので、週明けに切ろうと思っていますが、

週末に何が起こるか分からないので、状況を見て判断しようと思います。

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： -5.71%
持ち越し日数： 9日目

 

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メジャーSQ前 動き少なめ

2008年12月11日

今日は、忘年会があって、今帰宅したところです。

なかなか、今日のお店は良かったです。

昨日、病院で薬をもらってきたのもあって、今日はだいぶ良くなりました。

何でも、傷が浅いうちに対処したほうが、良い結果を生みますね。

 

日本市場は、メジャーSQ前とあって、前日終値近辺の方向感のない展開でした。

引け間際にかけて、若干買い戻しが進んだようで、指数としては上げて終えています。

前回のSQから、今回のSQにかけて、相場全体は下降の一途を辿ったため

全般的に先物売り、現物買いの裁定取引が多かったのではないかと思います。

今週、現物があげたのも、裁定取引に絡んだ買い戻しが大きいのでしょう。

 

ここにきて、金融危機に対する企業の対応に違いが出てきています。

リストラを実施したり、減産したりする企業もある中で、

三井住友FGについては、追加の資本増強をすると伝えられています。

CP市場が不安定なため、銀行融資の要請が増えていることに対応するためです。

結果としては、資本増強が銀行の貸し出し増加＝利益増加に繋がりますので

保守的というよりは、ピンチをチャンスに変える積極的な戦略と考えて良いでしょう

 

もっとも、数年経たないと、それが良かったのか悪かったのか評価できませんが、

有事の対応の違いによって、企業業績に違いが出てくるのでしょうね。

 

 

公開ポジションは、今日は若干サヤ拡大です。

このペアで初めて以来、初めてのマイナスなってしまいました。

スズキは、社長交代のニュースが、多少ネガティブに映ったようです。

三井金属は、昨日から比較的強い展開です。

前にも書きましたが、SQ絡みの買い戻しが主因な気がします。

ちょっと潮目が変わってしまった感がありますが、SQを境にして、

また好転してくれることを願います。

あと2日ですので、プラスで推移して欲しいところです。

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： -0.48%
持ち越し日数： 8日目

 

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ビッグスリー救済 大筋合意

2008年12月10日

風邪が悪化してきており、今日病院に行って診察してもらってきました。

インフルエンザのような症状ではなく、ただの風邪ですけど、喉が痛いです。

関東では、インフルエンザが流行しているというニュースも流れていましたので

みなさんも気をつけてくださいね

 

昨日のアメリカ市場は、2連続高騰したこともあって、反落しています。

フェデックスが業績下方修正したことを嫌気しての下げが大きかったようです。

 

しかし、今日の日本市場は、アメリカの流れの影響を受けずに

変わらずの水準でスタートしています。

 

最近、いすゞ自動車やソニーなど、多くの企業が非正規雇用者のリストラを進めてます

非正規雇用者を守るため、政府が支援策を出したというのも大きな要因のひとつです

雇用状況が不安定だと、消費者レベルで景気の悪化が大きく感じられますが

政府が雇用確保の方針を打ち出しているというのは、非常に安心感があります。

 

また、ユニクロやマックの堅調ぶりが連日伝えられています。

この経済環境の中でも、しっかりと利益を伸ばしている企業ですから

大変素晴らしいものがありますね。

 

まったくの余談ですが…

私の妻が、この前ユニクロのヒートテックを買ってきてくれたので着てみたのですが

暖かくて良かったですよ。

 

そんな日本の政策や企業業績を受けて？、堅調なスタートになったのではと思います。

日本のお昼休みには、ビッグスリーの救済について大筋合意というニュースが

伝えられたのをきっかけに、後場は大幅に上昇しました。

まだ、確定した訳ではありませんが、自動車株全般が上げ幅を大きくしています。

終値でも8500円台を回復しましたので、救済が確定すれば

しばらくの間は、上昇トレンドになる可能性が出てきました。

 

 

公開ポジションですが、今日はサヤが縮小しています。

良く分からないのですが、寄りつきから三井金属が大幅上昇しており

（いまだに理由は良く分かりません）、後場にはいってスズキが挽回したという

展開になったようです。

もっとも、スズキがあげたのは、ビッグスリー救済のニュースが伝わったのが

大きかったのではないかなぁと思います。

ポジション的には、ビッグスリー救済の材料が長く影響してくれると嬉しいのですが

今日の三井金属の上げがそれにしても不可解なので、明日より戻りがあるかな？

と、ちょっと期待したいところです。

 

あと、スズキは引け後に、社長の交代のニュースが伝えられています。

マーケットがどう捕らえるか分かりませんが、明日の相場に影響が出るかも。

 

今日、信用取引分の武富士の中間配当の通知が届きました。

現物と合わせて、配当金の手取りが15万強だったので、なかなかおいしいです。

忘れた頃にやってくるのですが、金額的にはいいですね。

配当狙いだけで、1年過ごしても充分な利が載りそうな気がします。

年末も、ひと山当ててみようかなぁ

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： +1.12%
持ち越し日数： 7日目

 

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ソニー リストラ 16,000人

2008年12月9日

今日は、午後あたりから冷たい雨になりました。

朝、急いで出かけてしまったので傘を忘れてしまったのですが、そこら辺にあった

ビニール傘を使って無事に帰ってきました。

帰りに、風邪用のマスクを買いに行ったんですけど、思ったより高級品マスクが

多くてびっくりしました。

ものは試しに、立体マスクなるものを買ってみました。

明日から早速使ってみます。

 

昨晩のアメリカ相場は、世界各国の上昇を受けて、300ドル近いあげになりました。

ビッグスリーの救済も決まる方向に動いているので、安心感が出てきました。

救済は一時しのぎに過ぎないので、また来年になると難関があると思いますが。

AIGの資産売却も、予定より少し遅れてはいるものの、売却が進んでいます。

金融危機は、大きな問題になりましたが、対応も素早いですね。

 

今日の日本市場も、昨晩のアメリカの良い流れを受けて動きました。

週が明けて、アメリカよりも世界のマーケットが牽引している感じです。

日本では、様々なニュースが出てきており、強弱まちまちな感じです。

大きなところでは、ソニーが正社員・非正社員を含めて、16,000人のリストラを

発表しており大きな関心が集まっています。

自動車業界や、様々な企業でリストラが進んでいます。

企業業績の悪化は避けられませんが、リストラ策などの対応のスピードも速いです。

ビッグスリーも、このくらいのスピード感でリストラすればいいのですが…

 

 

公開ポジションですが、今日も堅調に推移してくれました。

気がつかなかったのですが、昨日三井金属は、軒並みレーティング下げが出てました

（あまりマーケットには影響してなさそうですけど）

ビッグスリー救済もあって、今回のペアは良い感じに動いています。

このまま、大きく含み益を伸ばしてくれると嬉しいです。

 

昨日、中間配当をもらっていた、武富士の配当通知が届きました ＼(^_^)／

まだ、現物分だけですけど、早速現金かしてこようと思います。

信用分も反映されたら、数字を書き換えようっと

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： +4.56%
持ち越し日数： 6日目

 

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日経平均 急反発！

2008年12月8日

師走の週末、どのように過ごしたでしょうか？

私は、友人の結婚式と、子供のクリスマスパーティで、２日間が終わりました。

相変わらず、家でのんびりしている日は少ないですね。

今、うちの家では風邪が流行っていて、私もあまり体調が良くないです。

誰かが調子を悪くすると、あっという間に伝染しますね。

体調管理にはお気を付けください。

 

新しい週がはじまりました。

ビッグスリー関連の動きが週末気になりましたが、大方の意見は救済する方向で、

まとまりつつあるようです。

オバマ大統領が、支援はするが、大胆なリストラが必要だと言及していることが

一番効いているような気がします。

ビッグスリーの首脳陣を見ていると、リストラには消極的な内容が多かったので

個人的には退陣した上で、新しい経営陣で立て直ししたほうが良いのでは？

と思います。

救済法案は申請されており、近いうちに決定が出ると思いますので

引き続きビッグスリーの行方を見ていきましょう。

 

今日の日経平均は急反発しています。

オバマ大統領が、景気対策の具体案を明確に出し始めたこともあって、

アメリカの底入れ期待が台頭しており、グローベックスの動きに合わせて急反発です

原油相場も、週末には40ドルを下回る場面もあったようで、資源安が一層進んでいます

終値では、411円高と大幅に反発しており、8000円台回復です。

オバマ大統領の景気対策が、アメリカ好転のきっかけとも言われいますので

そろそろ反発の兆しが出てきてもおかしくありません。

 

そうそう、今日の日経新聞には、アメリカの住宅金利が下がってきたので

アメリカ住宅の新規着工件数が増えそうだという記事がありました。

今の金融危機も、サブプライムローン問題による住宅価格の低下から始まっているので

アメリカ住宅価格の上昇は、非常に良いニュースだと思います。

徐々に、明るい内容も出てきているのが伺えます。

 

忘れないように書いておきますが、今週末はメジャーSQになります。

日経先物等をお持ちの方は、ポジションをお忘れ無きように。

 

 

公開ポジションですが、日経平均と合わせて、両銘柄とも大幅上昇しました。

スズキは、ビッグスリー救済の行方もあってか、有利な値動きとなりました。

いすゞなんかは、もっとあがっているので、同じくらいあがってくれたら…

なんて贅沢な事を思ってしまいました。

今回のペアは、安定して良い方向に動いてくれるので、

このままいってくれるといいなぁ。

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： +3.72%
持ち越し日数： 5日目

 

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ECB金利下げも反応せず

2008年12月5日

今日、関東では突然の大雨が降りました。

ものすごい音がしたので、何かと思ったら激しい雷雨になっていました。

一部、交通機関もマヒするくらい大変だったようですが、

今はすっかり雨もあがって傘は全く不要になっています。

雨が降ることを見越して、今日は傘を持ち歩いていたのですが…

外出中には全く雨が降らず、使う機会がありませんでした (^^;;

 

ECBが金利を0.75%と、異例の引き下げを行いました。

英国に関しては、1.0%の利下げと、これまた歴史的な低水準にまで下がっています。

ですが、アメリカ相場は欧州の金利引き下げは全く材料視せずに

200ドル以上の下げで終えています。

なんと言っても、ビッグスリーの行方が決まらないため、相場が不安定になっています

 

連日お伝えしているビッグスリーですが、色んな案が出てきて

全く収拾がつかなくなっています。

選択肢も色々増えてきていますし、意見もまとまる様子がないので

意見がまとまらずに、このまま破綻の道を…という可能性もありそうです。

今週末あたり、何か動きがあるかも知れませんので、引き続き注目しましょう。

 

日経平均株価は、ほとんど動きはなかったようです。

ビッグスリーの救済が決まれば、日経平均も戻しにかかるとは思いますが、

今の状況からすると、どちらにも動きにくいのは誰もが一緒です。

日本市場も、ビッグスリー次第というところでしょうか。

 

 

今日のポジションは、ややサヤが縮小しています。

この2つの銘柄は、業種は違うのですが、意外と連動性が高いですね。

ビッグスリー次第ですが、まあこの材料は全体に影響する話だと思いますので

安心して持ち越せるペアです。

取り組みも良い感じなので、この先に期待したいと思います。

 

良い週末をお過ごしくださ～い。

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： +1.01%
持ち越し日数： 4日目

 

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新日石、新日鉱HD 経営統合

2008年12月4日

喪中の葉書が届くようになり、そろそろ年賀状も用意しないとと考えてます。

いつも、早く作らなくちゃと思いながらも、年末ぎりぎりになってしまうんですよね。

どうせ作るんだったら、早く作って元旦に到着するようにした方が

もらった方も気持ちいいと思うんですけど、なかなかできないんですよ。

今年こそは・・・！！

 

昨晩のアメリカ市場は、小幅高となりました。

日本市場も、その流れを受けて、やや高めに始まりましたが、

GMとクライスラーが、プレアレンジ型手続による破産法申請の受入準備をしていると

報じられると、Globaxをはじめ、軒並み指標が弱くなりました。

プレアレンジ型手続というのが良く分からないのですけど…

ともかく、GMとフォードは破産法を受け入れる用意があることをちらつかせています。

要は、破綻させてもいいんだよね？という政府に対する脅しのようにも見えます。

自動車株を中心に、今日の日本市場は小幅安となっています。

 

今日の日経新聞の一面に、「新日石、新日鉱HD 経営統合」が伝えられました。

いつも、この手の大きなニュースを見る度に思うんですけど、

日経新聞は事前に情報をリークしていて、発表直前に記事にしてしまうんですよね。

どこから情報が漏れるのか分かりませんが、タイミングをわきまえた上で、

ぎりぎりのタイミングでスクープとして流すわけです。

日経新聞の情報網ってすごいなぁと、変なところに感心しています (^^;;

 

で、新日石、新日鉱HDは、日本の石油業界の再編に繋がりそうです。

他の石油会社も、このまま指をくわえているはずもなく、動きがありそうな気配です。

原油相場は、ついに45ドル台に突入しており、一時期の原油高はなんだったのか？

という状況にさえなっています。

今の株安も、半年あったら、あの金融危機はなんだったのか？？というくらいに

戻してくれると良いんですけどね・・・。

さすがに、株式はそんなふうにはいかないでしょうか。

 

 

今日のポジションは、GM・クライスラーのニュースを受けて

自動車株が軟調になったため、サヤが拡大しています。

このタイミングで、自動車株はサヤ取りとしてどうなの？？というのはありますが…

正直言って、全くお勧めはしません (^^;;

まあ、とはいっても、ここまでは割と大きな波乱もなく動いてくれています。

今後の値動きに期待したいところです。

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： +0.56%
持ち越し日数： 4日目

 

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GM180億ドル支援要請

2008年12月3日

最近、朝起きると喉が痛い事があります。

加湿器をつけているのですが、あまり効果がないのか分かりませんが、

インフルエンザも流行っているようなので、体調管理は気をつけましょう。

 

昨日のアメリカ市場は、270ドルの上昇となりました。

一昨日が暴落したので、それの反動というところでしょうか。

昨日お話していた、ビッグスリーの再建案が出てきました。

支援要請額としては、180ドルを要請しています。

内容を見ると、あまりリストラに踏み込んでおらず、ぱっとしません。

リストラが中心ではないにしても、この再建案だと支援を検討するのも難しいのでは

ないかなぁと思います（私見です）

 

ただ、「いったん破綻させるべきだ」という根強い意見もある一方、

「破綻は米産業に破壊的影響を及ぼす」との声もあります。

今回の提案が受け入れられて、今年中に40億ドルの融資が得られないと破綻するとも

言及しており、決断は待ったなしの状態にまで追い込まれています。

引き続き注目していきましょう。

 

日本市場は、アメリカの上昇を受けて、やや上昇しています。

終値では、なんとか8000円台を回復するところで終えています。

鉄鋼業では、高炉稼動を7年ぶり一時休止することを決めるなど、

日本企業の業績に悪影響を及ぼす材料が、少しずつ増えてきました。

全般的に、企業業績が悪化していくのは間違いなく、今は絶好の買い場とも

言われていますが、長期投資の人でも、あまりあせって買う必要はなさそうです。

 

 

公開ポジションですが、今日もサヤが縮小してくれています。

まあ、GM次第の動きで変わってしまう可能性はおおいのあるのですが、

昨日の再建案からしても、議会は救済するしかないという意見の方が大きいので、

昨日のコメント一緒ですが、このまま維持します。

利が載っている、決済してしまうというもありですけど、ターゲットまでは

見届けたいと思います。

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： +2.80%
持ち越し日数： 3日目

 

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ビッグスリー再建案に注目

2008年12月2日

今日は、今年2回目の忘年会に行ってきました。

ちゃんと忘年会に参加して、しかも3次会まで参加して、今帰宅です。

非常に、健全な忘年会でした～。(^^;;

 

昨晩のアメリカは、大暴落となりました。

値下がり幅は、679ドル安と、ここ最近でも大きい値下がりとなっています。

 

全然知らなかったのですが、今日2日にビッグスリー再建案されるそうです。

どんな再建案が提出されるのか、市場の注目が集まっています。

リストラの内容についてもそうですが、新車戦略がどのような内容なのか、

今後も企業として伸びていけるのかということを重視しているようです。

この再建案で、政府支援をするかどうかが決まるので、非常に重要なポイントと

言えるでしょう。

明日の朝、何か出てるかも知れませんので、気をつけてみようと思います。

 

アメリカが大きく下げた原因のひとつとして、アメリカの景気が

後退局面に入ったことを正式に認めています。

しばらくの間は、アメリカの景気は底堅いと言っていたのですが、

急速に金融市場が悪化したことを受けて、ついにリセッション突入となりました。

10年近く、好景気が続いたことになりますので、息の長い好景気といえるでしょう。

問題は、景気後退がいつまで続くかですけど、来年半ばから後半までという見方が

体勢を占めています。

まあ、これも当たるとは思っていないのですが、しばらくは苦しいでしょうね。

 

日本市場も、アメリカの流れを受けて大幅安です。

終値では、533円安と8000円台を割り込んできています。

円相場も93円台と、輸出企業にとっては、また苦しい展開になってきました。

 

 

さて、公開ポジションですが、ビッグスリーの話を知らなかったのですが、

良く考えてみれば、公開ペアのスズキはGMとの関係があります。

ビッグスリーが救済されるということが決まれば、スズキにとってはプラスだと

思うのですが、ちょっとギャンブルな感じですね。

個人的には救済される確率が相当高いと思っているので、このまま維持します。

 

今日は、若干サヤが縮小して堅調な値動きをしています。

このまま、順調に縮小してくれていってくれるといいなぁ。

 

ポジション
売り： 三井金属(5706)
買い： スズキ(7269)
現在の利益率： +2.10%
持ち越し日数： 2日目

 

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